广发证券净利暴挫 逆势发力两融、股票质押

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2018-11-10

广发证券净利暴挫逆势发力两融、股票质押在业绩同比大幅下滑的同时,广发证券正在“谋划”非公开发行股票,拟募资150亿元,全部用于补充公司资本金和营运资金。 值得注意的是当前市场震荡下行、资本中介业务收缩,不少券商主动暂停股权质押业务,而广发证券要逆势扩充融资融券、股权质押业务——其中不超过65亿元将用于两融业务。

投行、自营拖累业绩在目前已知的19家上市券商三季报业绩中,广发证券净利降幅处于中间位置。 少则如华西证券()前三季归母净利同比降幅仅为%,多则如国盛证券母公司国盛金控(),净利大降倍。 但是广发证券前三季度营收、净利比去年同期分别锐减35亿元、22亿元,这在12家上市券商中甚为少见。 以净利为例,与广发证券同为前十大券商的申万宏源()营收、净利同比下降均仅为亿元。

其他17家券商营收少则减少400万元,多则增加22亿元之间,归母净利下降在亿元—17亿元之间。 主要原因是投行收入、投资收入的锐减。 从广发证券具体业务来看,广发证券投行前三季度收入为亿元,与去年同期相比减少亿元,在所有业务中投行业务降幅最大,同比大降51%。

下滑主要是由于IPO审核趋严,全行业发行节奏放缓。 公司前三季度股权主承销规模亿元,排名行业第13;债券主承销规模亿元,排名行业第8。

与此同时,广发证券投资收入今年前三季度为亿元,同比减少亿元。

一大主因是交易类金融资产浮亏较大。 海通非银团队研报指出,券商自营受二级市场波动影响,投资净收益下滑明显。

2018年前三季度投资净收益(含公允价值变动)为亿元,同比下降42%。

截至9月末,公司交易类金融资产规模为908亿元,受年初以来二级市场下滑影响较大,公司浮亏达19亿元。

逆势发力两融、股票质押广发证券正在进行定向增发,拟募集资金150亿元,广发证券今年5月就发布了非公开发行A股股票的预案,当前这一事项还需证监会核准。 这笔巨款将用于支持资本中介业务、支持4家子公司的业务发展、扩大固定收益等FICC业务的的投资、提升信息技术系统等。

值得注意的是,当前市场震荡下行、资本中介业务收缩,不少券商主动暂停股权质押业务,而广发证券要逆势扩充融资融券、股权质押业务。

这150亿元再融资将有约4成(不超过65亿元)用于融资融券、股权质押业务。

广发证券表示,从融资融券业务整体发展情况来看,融券业务目前规模较小,发展空间巨大;标的证券占股票数量比例小,存在较大扩容空间;融资融券市场交易机制仍将进一步完善,转融通业务发展存在巨大潜力。

截至2018年6月末,广发证券融资融券业务余额为505亿元,随着股票市场的健康发展,将大力发展融资融券业务。

此外,广发证券表示,为加快推进集团化战略将增加对全资子公司的投入,拟投入不超过40亿元;同时将大力拓展FICC业务,其中债券投资业务拟投入资金不超过20亿元、商品和类固收及利率衍生品等业务拟投入资金不超过5亿元;为进一步提升科技金融支持业务发展的能力,将加大对信息技术系统等的投入不超过15亿元;同时为提升人才结构、业务结构、客户结构的优化,提升整体竞争力,在这些领域拟投入不超过4亿元。